證券時報·e公司
2025-03-04 18:40
國防軍工概念早盤放量拉升，北方長龍臨近午間收盤最后20分鐘直線上沖20%漲停。
今日早盤，受隔夜美股大跌影響，A股整體低開，科技股韌性較強，北證50率先翻紅，科創(chuàng)50指數(shù)盤中也一度翻紅，上證指數(shù)則在3300點附近獲得支撐反身上攻。上漲個股遠多于下跌個股，成交呈現(xiàn)進一步萎縮的趨勢。
盤面上，人形機器人、國防軍工、工業(yè)母機、AI醫(yī)療概念等板塊漲幅居前，固態(tài)電池、休閑食品、房地產(chǎn)、釀酒等板塊跌幅居前。
中外軍工股集體大漲
國防軍工概念早間集體走強，地面兵裝方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)高開高走，放量大漲逾5%，僅1個小時成交就接近昨日全天成交。板塊內(nèi)所有個股飄紅，北方長龍臨近午間收盤最后20分鐘直線上沖20%漲停，建設(shè)工業(yè)也強勢漲停，晶品特裝、內(nèi)蒙一機等漲幅居前。
軍工電子、軍民融合、商業(yè)航天、軍工信息化等細分板塊也紛紛發(fā)力上攻，云鼎科技、新興裝備、立航科技、龍溪股份等紛紛漲停。
近日，法國總統(tǒng)馬克龍在參加歐洲國家領(lǐng)導(dǎo)人緊急峰會，討論烏克蘭危機和歐洲防務(wù)問題時呼吁，歐洲國家將年度國防開支大幅增加至占國內(nèi)生產(chǎn)總值的3%以上。
稍早，英國首相斯塔默也宣布，到2027年，英國將把國防開支占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重提升至2.5%。
歐洲國家集中上調(diào)軍費主要原因在于，美國總統(tǒng)特朗普在俄烏問題上展現(xiàn)出“向俄羅斯傾斜”的立場，美俄關(guān)系極速回暖，而美國不帶歐洲單獨與俄羅斯會談，讓美歐關(guān)系出現(xiàn)裂痕。歐洲國家擔(dān)心，美國可能 “拋棄” 歐洲，使其獨自承受來自俄羅斯的地緣政治壓力。
實際上，自特朗普去年11月贏得美國大選以來，歐洲國家對美國就抱有戒心，紛紛暗示將增加國防開支以應(yīng)對可能出現(xiàn)的變局。自那時起，歐洲軍工相關(guān)上市公司的股價開始大幅上漲，如德國的Rheinmetall AG和Hensoldt AG，英國的BAE Systems Plc，以及意大利的Leonardo SpA近來平均上漲40%以上。
中航證券指出，國防開支預(yù)算即將公布，全球大變局下軍費投入或?qū)㈦y降，預(yù)計將維持和GDP增長協(xié)調(diào)增長水平；軍費是武器裝備建設(shè)的物質(zhì)保障，穩(wěn)定的軍費數(shù)據(jù)將是國防軍工行業(yè)信心之基；兩會之際，民機、低空經(jīng)濟、商業(yè)航天等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有望成為兩會熱議話題，并持續(xù)推動支持政策推出和產(chǎn)業(yè)進度加速，也將持續(xù)吸引市場關(guān)注度和提升熱度。
人形機器人迎多項政策利好
人形機器人概念早間也放量走強，板塊指數(shù)盤中亦大漲逾4%。杭齒前進開盤后秒速漲停，近15個交易日10漲停，萬馬股份同樣垂直漲停，近5個交易日4漲停，實達集團 、兆威機電等逾10股也強勢漲或漲超10%。
電機制造、減速器、機器視覺、PEEK材料等人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊也大幅上揚，上海機電、南方精工、寧波東力等批量漲停。
近日，《深圳市具身智能機器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》《深圳市加快推進人工智能終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2025—2026年）》《北京具身智能科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)培育行動計劃（2025—2027年）》等政策密集發(fā)布，市場普遍認為2025年將是人形機器人量產(chǎn)元年。
中信證券稱，人形機器人板塊發(fā)展趨勢確定，2025年放量較為明確，有望迎來新一輪密集催化期；且泛AI應(yīng)用的行情主線仍將延續(xù)，資本開支競賽背景下，機器人或為最好的分支賽道；堅定看好板塊后續(xù)機會，繼續(xù)推薦。
但在人形機器人炒作熱潮中，投資者也要注意，人形機器人商業(yè)化還任重道遠，國金證券指出，人形機器人的技術(shù)還在瓶頸期，沒有突破應(yīng)用爆發(fā)的奇點，人形機器人分為感知、決策、控制執(zhí)行三個部分，這三個部分如今都是采用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來學(xué)習(xí)人類，然而這三個部分都還沒有達到人類的初級水平，比如感知，機器視覺并不能如人類眼睛一樣準確識別物體。比如決策，現(xiàn)階段能夠執(zhí)行任務(wù)的人形機器人多是采用規(guī)則庫，這其實和標準工業(yè)機器人并無太大不同。
高盛在最新發(fā)布的調(diào)研報告中也表示，鑒于人形機器人的技術(shù)拐點仍不明朗，預(yù)計到2027年—2032年全球人形機器人出貨量將達7.6萬—150.2萬臺，這遠低于市場預(yù)期。
