證券時報網(wǎng)
曹晨
2025-01-17 22:26
軍工企業(yè)突發(fā)重磅！
據(jù)最新公告，中航產(chǎn)融將通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向中航工業(yè)/中航科創(chuàng)轉(zhuǎn)讓所持中航重機(jī)、中航科工、中航光電、深南電路、寶勝股份、江航裝備、中航電測和中航機(jī)載的股份。本次交易完成后，公司、中航產(chǎn)投、航空投資將不再持有對應(yīng)的股份。
與此同時，中航電測、寶勝股份、中航光電、中航機(jī)載、中航重機(jī)、深南電路、江航裝備七家上市公司發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告。今天早盤，這些公司的股價亦一度異動沖高。那么，上述股份轉(zhuǎn)讓背后，究竟又是何目的，有何影響呢？
八大軍工企業(yè)集中轉(zhuǎn)讓
據(jù)中航產(chǎn)融最新公告，公司將通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向控股股東中國航空工業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中航工業(yè)”）轉(zhuǎn)讓所持中航重機(jī)7556.36萬股無限售流通股份（占總股本的5.10%）及所持中航科工5353.8萬股無限售流通股份（占總股本的0.67%）。
公司全資子公司中航產(chǎn)投將通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向中航工業(yè)轉(zhuǎn)讓中航光電361.83萬股無限售流通股份（占總股本的0.17%）及所持寶勝股份5400萬股無限售流通股份（占總股本的3.94%）、向本公司控股股東的一致行動人中航科創(chuàng)有限公司（以下簡稱“中航科創(chuàng)”）轉(zhuǎn)讓所持深南電路139.38萬股無限售流通股份（占總股本的0.27%）。
公司全資子公司航空投資將通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向公司控股股東中航工業(yè)轉(zhuǎn)讓江航裝備11211.2萬股無限售流通股份（占總股本的14.17%）、轉(zhuǎn)讓所持中航電測1207.66萬股無限售流通股份（占總股本的2.04%）及所持中航機(jī)載9869.56萬股股份（占總股本的2.04%），其中2123.14萬股股份為限售股。
上述股份受讓方以現(xiàn)金方式支付對價。本次交易完成后，公司、中航產(chǎn)投、航空投資將不再持有對應(yīng)的中航重機(jī)、中航科工、中航光電、深南電路、寶勝股份、江航裝備、中航電測和中航機(jī)載的股份。
轉(zhuǎn)讓有溢價
根據(jù)公告，中航產(chǎn)融將其持有的中航重機(jī)股份以19.89元/股的價格、中航科工股份以3.73港元/股的價格轉(zhuǎn)讓給中航工業(yè)，中航重機(jī)和中航科工股份的轉(zhuǎn)讓總價款為人民幣16.87億元。
中航產(chǎn)投將其持有的寶勝股份以4.98元/股的價格、中航光電股份以38.50元/股的價格轉(zhuǎn)讓給中航工業(yè)，寶勝股份和中航光電股份的轉(zhuǎn)讓總價款為人民幣4.08億元。
中航產(chǎn)投將其持有的深南電路股份以116.13元/股的價格轉(zhuǎn)讓給中航科創(chuàng)，深南電路的轉(zhuǎn)讓總價款為人民幣1.62億元。
航空投資將其持有的中航機(jī)載股份以12.07元/股的價格、中航電測股份以69.95元/股的價格、江航裝備股份以9.52元/股的價格轉(zhuǎn)讓給中航工業(yè)，中航機(jī)載、中航電測和江航裝備股份的轉(zhuǎn)讓總價款為人民幣31.03億元。
上述轉(zhuǎn)讓價格大部分都要高于昨天的收盤價。中航產(chǎn)融表示，公司作為中航工業(yè)重要的金融服務(wù)平臺，擔(dān)負(fù)著充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)與金融的協(xié)同效用、探索金融支持航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式的重要使命。本次股份轉(zhuǎn)讓可以盤活存量資產(chǎn)，符合公司經(jīng)營需要。今天早盤，中航產(chǎn)融一度沖高近5%。而發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的企業(yè)股票早盤都有明顯異動。這種溢價轉(zhuǎn)讓，其實也有利于信心的提升。
中信建投認(rèn)為，2024年年底以來，軍工板塊出現(xiàn)積極信號，核心公司發(fā)布合同公告，核心公司業(yè)績企穩(wěn)，預(yù)計2025年管理交易額增加。軍工行業(yè)進(jìn)入新一輪上行周期，預(yù)計2024年三季度至2027年二季度為上行周期，2027年三季至2029年二季度為下行周期。行業(yè)未來增長主要呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性特征，新域新質(zhì)領(lǐng)域增長有望遠(yuǎn)超行業(yè)均值。
華福證券更是表示，2025年軍工行業(yè)需求預(yù)期飽滿，主機(jī)廠關(guān)聯(lián)交易預(yù)計金額大幅增加，反映生產(chǎn)任務(wù)已下達(dá)，行業(yè)基本面積極催化不斷。當(dāng)前申萬軍工指數(shù)市盈率TTM為55.36倍，分位數(shù)57.87%，已回落至過去五年中位水平，配置性價比較高。
校對：楊舒欣
