3月3日午間,處于停牌中的焦作萬(wàn)方(000612)發(fā)布公告,擬收購(gòu)相關(guān)股東資產(chǎn),預(yù)計(jì)此次資產(chǎn)收購(gòu)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,亦構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)交易。
公告顯示,焦作萬(wàn)方擬通過(guò)發(fā)行股份的方式購(gòu)買杭州錦江集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“錦江集團(tuán)”)等股東所持開(kāi)曼鋁業(yè)(三門(mén)峽)有限公司(簡(jiǎn)稱“三門(mén)峽鋁業(yè)”)100%股權(quán),同時(shí)募集配套資金。
截至目前,焦作萬(wàn)方已與主要交易對(duì)方錦江集團(tuán)已簽署意向性協(xié)議,初步達(dá)成購(gòu)買資產(chǎn)意向。最終價(jià)格待相關(guān)評(píng)估出具后另行商議。
此次重大資產(chǎn)重組前,即2016至2024年期間,焦作萬(wàn)方的股東“和泰安成”與“錦江集團(tuán)”,曾上演了長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
其中,2024年4月,當(dāng)了多年“二股東”的鈄正剛再度起勢(shì),通過(guò)控制的資本平臺(tái)安晟控股舉牌、增持焦作萬(wàn)方。一系列操作后,安晟控股及其一致行動(dòng)人寧波中曼科技憑借超過(guò)和泰安成所持股本0.01個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)勢(shì),重回焦作萬(wàn)方第一大股東位置。
截至2024年9月30日,安晟控股及其一致行動(dòng)人寧波中曼科技,合計(jì)持有焦作萬(wàn)方約為19.32%。目前,上市公司處于無(wú)實(shí)控人的狀態(tài)。若此次重大資產(chǎn)重組能順利完成,錦江集團(tuán)將毫無(wú)懸念的晉升為控股股東。
天眼查顯示,三門(mén)峽鋁業(yè)成立于2003年,注冊(cè)資金3.97億元,主要股東包括:錦江集團(tuán)持股28.55%;杭州正才控股集團(tuán)持股23.22%;浙江恒嘉控股有限公司持股7.95%。
公開(kāi)資料顯示,三門(mén)峽鋁業(yè)是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的氧化鋁生產(chǎn)企業(yè),主營(yíng)業(yè)務(wù)為氧化鋁、氫氧化鋁、燒堿、液氯、金屬鎵等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售,是國(guó)內(nèi)三大氧化鋁現(xiàn)貨供應(yīng)商之一,可供交易的氧化鋁位居國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的前列,且持有多個(gè)電解鋁企業(yè)的參股權(quán)。
值得一提的是,此次收購(gòu)標(biāo)的三門(mén)峽鋁業(yè),并非首次進(jìn)入資本市場(chǎng)。2021年10月,從事電接觸材料行業(yè)的福達(dá)合金(603045),曾發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案,擬向錦江集團(tuán)、正才控股、恒嘉控股、延德實(shí)業(yè)、杭州曼聯(lián)以及三門(mén)峽鋁業(yè)財(cái)務(wù)投資人以發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式,購(gòu)買其持有的三門(mén)峽鋁業(yè)資產(chǎn)置換后差額部分股權(quán)。
據(jù)當(dāng)時(shí)方案,三門(mén)峽鋁業(yè)100%股權(quán)的交易作價(jià)155.6億元。交易完成后,福達(dá)合金將持有三門(mén)峽鋁業(yè)100%股權(quán),福達(dá)合金的控股股東將變更為錦江集團(tuán),實(shí)際控制人變更為鈄正剛。
但是,經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)1年多的等待,福達(dá)合金上述重大資產(chǎn)重組方案卻戛然而止。福達(dá)合金在終止公告中表示,由于市場(chǎng)環(huán)境以及標(biāo)的公司實(shí)際情況等因素,公司與交易對(duì)方未就標(biāo)的資產(chǎn)估值等方案事宜達(dá)成一致。結(jié)合各方的交易意愿,認(rèn)為繼續(xù)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組無(wú)法達(dá)到各方預(yù)期,若繼續(xù)推進(jìn)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。
與福達(dá)合金跨行收購(gòu)不同的是,此次收購(gòu)方焦作萬(wàn)方與三門(mén)峽鋁業(yè)屬于同行。
焦作萬(wàn)方主要業(yè)務(wù)為鋁冶煉及壓延加工,配套火力發(fā)電,是河南省百?gòu)?qiáng)企業(yè)和河南省電解鋁骨干企業(yè)、是國(guó)內(nèi)首家產(chǎn)業(yè)化采用大型預(yù)焙電解槽技術(shù)的電解鋁企業(yè),開(kāi)啟了我國(guó)大型預(yù)焙槽全面應(yīng)用的時(shí)代。
從戰(zhàn)略協(xié)同看,焦作萬(wàn)方現(xiàn)有電解鋁產(chǎn)能42萬(wàn)噸/年,但上游原料依賴外購(gòu)。行業(yè)分析師認(rèn)為,若成功收購(gòu)擁有完整“鋁土礦—氧化鋁”產(chǎn)業(yè)鏈的三門(mén)峽鋁業(yè),焦作萬(wàn)方將實(shí)現(xiàn)從電解鋁生產(chǎn)向上游資源端的延伸。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),2024年國(guó)內(nèi)氧化鋁均價(jià)維持在2800-5500元/噸區(qū)間,掌握上游資源將顯著增強(qiáng)成本控制能力。
焦作萬(wàn)方自2025年3月3日開(kāi)市時(shí)起開(kāi)始停牌,預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。時(shí)隔三年多,三門(mén)峽鋁業(yè)將如何定價(jià),能否實(shí)現(xiàn)重組上市,不妨拭目以待。