證券時報網(wǎng)
2025-02-26 11:27
證券時報記者 嚴(yán)翠
生成式AI（人工智能）發(fā)展浪潮下，散熱市場下游主要市場AI終端、數(shù)字基建、智能汽車、安防等領(lǐng)域蓬勃發(fā)展，驅(qū)動散熱市場產(chǎn)品需求大增，新散熱方案迭出，相關(guān)公司業(yè)績整體向好，行業(yè)未來可期。
散熱企業(yè)業(yè)績普遍預(yù)增
證券時報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前，A股已有飛榮達(dá)、中石科技、強(qiáng)瑞技術(shù)等多家散熱業(yè)務(wù)相關(guān)公司預(yù)告2024年業(yè)績增長，另外，領(lǐng)益智造相關(guān)負(fù)責(zé)人也向證券時報記者透露，2024年，該公司散熱業(yè)務(wù)受益于AI終端及通訊業(yè)務(wù)的快速增長，營收規(guī)模顯著提升。
中石科技主營各類散熱產(chǎn)品，蘋果、華為、榮耀、三星、微軟、谷歌等均為其客戶。近日，該公司公告，預(yù)計公司2024年將盈利1.9億元至2.2億元，同比增長157.6%~198.28%。
對于業(yè)績預(yù)增原因，中石科技表示，隨著消費(fèi)電子行業(yè)需求回暖，公司逐步拓展北美大客戶除手機(jī)外的其他終端產(chǎn)品業(yè)務(wù)，新產(chǎn)品和新項(xiàng)目放量、份額提升。另外，AI賦能下消費(fèi)電子、數(shù)字基建等行業(yè)新產(chǎn)品迭代，新散熱方案需求層出不窮，公司作為散熱領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，聚焦于高質(zhì)量高成長行業(yè)及客戶，新項(xiàng)目逐步放量。
飛榮達(dá)近日也披露，2024年，公司整體經(jīng)營穩(wěn)健，市場趨勢積極向好，受下游應(yīng)用領(lǐng)域需求增長影響，公司相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，整體收入持續(xù)增長，預(yù)計2024年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50億元左右，同比增長約15%，預(yù)計將盈利1.8億元~1.95億元，同比增長74.39%～88.93%。
強(qiáng)瑞技術(shù)也預(yù)計其2024年凈利潤將同比增長61.45%~97.33%，達(dá)9000萬~1.1億元，上年同期盈利5574.5萬元。強(qiáng)瑞技術(shù)在業(yè)績預(yù)告中提到，隨著AI產(chǎn)品的爆發(fā)式增長，相關(guān)算力需求帶動服務(wù)器市場快速擴(kuò)張，公司前期通過對外投資布局的散熱器相關(guān)產(chǎn)品的市場需求亦隨之增長，2024年度公司散熱器產(chǎn)品收入實(shí)現(xiàn)較大增幅，提升了公司的盈利水平。
領(lǐng)益智造相關(guān)負(fù)責(zé)人近日也向記者透露，2024年，公司散熱業(yè)務(wù)受益于AI終端及通訊業(yè)務(wù)的快速增長，營收規(guī)模顯著提升。領(lǐng)益智造相關(guān)負(fù)責(zé)人說，隨著市場需求的增長和技術(shù)升級，散熱產(chǎn)品從單一制程走向復(fù)合制程，又從復(fù)合制程走向各種模塊化的解決方案，其附加值進(jìn)一步提升。
AI驅(qū)動行業(yè)迎發(fā)展新機(jī)遇
作為電子產(chǎn)品組件的核心構(gòu)成，散熱產(chǎn)品主要用于解決電子產(chǎn)品的熱管理問題，可有效提升電子產(chǎn)品的可靠性、穩(wěn)定性和使用壽命。
近年來，受益于消費(fèi)電子、汽車電子、安防、基站、服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心等市場的發(fā)展，全球?qū)嵘嵝袠I(yè)需求持續(xù)增長。同時，隨著電子產(chǎn)品趨向高性能、小型化發(fā)展，散熱問題更加突出。隨著生成式AI技術(shù)的發(fā)展，散熱行業(yè)再迎發(fā)展新機(jī)遇。
中石科技在其2024年半年報中表示，生成式AI發(fā)展浪潮下，AI終端開始蓬勃發(fā)展，AI手機(jī)、AI PC等產(chǎn)品滲透率逐步提升，相較于傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品，其算力更大、功耗更高，散熱性能要求也隨之提升，同時AIPIN、AI眼鏡等新型可穿戴設(shè)備以及人形機(jī)器人等也開始涌現(xiàn)，終端產(chǎn)品形式日益豐富，為散熱需求帶來全新增量，并推動散熱技術(shù)方案升級。
據(jù)悉，隨著AI終端設(shè)備需求增長，目前領(lǐng)益智造的散熱產(chǎn)品逐漸滲透到各大終端品牌的新機(jī)中，出貨量呈現(xiàn)上升趨勢，該公司千瓦級高功率電源柜產(chǎn)品已在海外批量交付，此外該公司還正關(guān)注GPU、CPU及AI應(yīng)用等領(lǐng)域的散熱產(chǎn)品合作機(jī)會。
2024年11月19日，領(lǐng)益智造在互動易回復(fù)，公司已取得超威半導(dǎo)體公司（AMD）的供應(yīng)商代碼，未來訂單有望逐步釋放。
思泉新材近日表示，在AI技術(shù)融合的趨勢推動下，消費(fèi)電子終端迎來新的市場機(jī)遇，其對綜合散熱方案提出了更嚴(yán)格的功能性和散熱性能需求，公司也將從中受益，獲取更多訂單。
在生成式AI技術(shù)推動下，當(dāng)前我國5G通信及下一代先進(jìn)通信、數(shù)據(jù)中心、超算中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、安防、智能汽車等領(lǐng)域正加速發(fā)展，也為散熱行業(yè)帶來了巨大增長空間。
從細(xì)分領(lǐng)域來看，領(lǐng)益智造相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，預(yù)計到2028年全球AI手機(jī)出貨量將達(dá)到9.12億部，2025年AI PC出貨量將達(dá)到1.03億臺，這將為散熱產(chǎn)品帶來廣闊的市場空間。預(yù)計到2025年，全球VC散熱板市場將達(dá)5.87億美元，年復(fù)合增長率23.5%；AI服務(wù)器市場到2026年規(guī)?；蜻_(dá)350億美元，進(jìn)一步拉動高功率散熱需求。
據(jù)BCC Research 2023年發(fā)布的研究報告，2023~2028年，全球熱管理市場復(fù)合增長率為8.5%，市場規(guī)模將從2023年的173億美元增加至2028年的261億美元。
加碼創(chuàng)新、投資、出海
前景向好背景下，加碼創(chuàng)新、投資、出海成為當(dāng)下散熱企業(yè)三大發(fā)展主線。
領(lǐng)益智造相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，公司散熱業(yè)務(wù)在AI浪潮下迎來高速增長期，未來將通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品方案擴(kuò)張和多元化應(yīng)用實(shí)現(xiàn)持續(xù)突破，長期來看，散熱產(chǎn)品有望成為公司核心增長引擎之一。
思泉新材表示，公司緊跟國際一流客戶的未來發(fā)展方向，積極布局海外，目前公司已啟動越南北寧投資建設(shè)高性能導(dǎo)熱散熱產(chǎn)品的生產(chǎn)基地項(xiàng)目，該項(xiàng)目目前已選定地塊并支付部分土地款，正在辦理土地手續(xù)，越南項(xiàng)目建成后將進(jìn)一步提升公司在客戶端的占有率、產(chǎn)品利潤率，以及公司市場份額。
中石科技近日對投資者表示，外延并購是公司重要發(fā)展戰(zhàn)略，公司考慮的并購方向包括散熱新材料、電子封裝材料、膠黏劑功能材料等；橫向同業(yè)并購整合；數(shù)據(jù)中心、汽車電子等新業(yè)務(wù)方向的產(chǎn)品與渠道等。
蘇州天脈剛于2024年10月24日在A股實(shí)現(xiàn)IPO，根據(jù)該公司計劃，其所募資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，具體投資于散熱產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、新建研發(fā)中心項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。其中，散熱產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目將新增1000噸導(dǎo)熱界面材料、1200萬套散熱模組和6000萬只均溫板（VC）的生產(chǎn)能力。
