券商中國
周樂
2025-02-21 07:38
蛇年首次凈流入！
蛇年春節(jié)后開市以來，伴隨著A股市場節(jié)節(jié)攀升，股票ETF獲利了結(jié)氛圍濃厚。2月18日A股市場下跌，股票ETF再次展現(xiàn)出逆向投資風(fēng)向標(biāo)的作用。
據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2月18日，股票ETF（含跨境ETF）資金凈流入10.96億元，這也是股票ETF市場2月以來首次出現(xiàn)資金凈流入。
業(yè)內(nèi)人士表示，1月“倒春寒”以后，超額流動性環(huán)境疊加政策空窗期，疊加AI敘事，預(yù)計股票市場2月或仍以小盤科技行情為主，AI應(yīng)用、AI基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域或仍是市場熱點。
股票ETF單日吸金近11億元
2月18日，A股市場主要指數(shù)低開后維持震蕩，下午在科技板塊拖累下逐漸走弱。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.93%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.98%。市場成交金額維持在1.83萬億元，個股漲少跌多，人工智能等成長風(fēng)格板塊領(lǐng)跌。
面對A股市場強(qiáng)勢反彈之后出現(xiàn)的回調(diào)，抄底資金開始借道股票ETF市場逆市買入。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日，全市場1002只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達(dá)3.17萬億元，資金凈流入為10.96億元。
細(xì)分品類中，行業(yè)ETF凈流入居前，凈流入16.43億元。寬基ETF凈流出居前，凈流出13.24億元。規(guī)模變化方面，寬基ETF規(guī)模減小279.64億元。
具體到指數(shù)維度，2月18日，跟蹤中證1000指數(shù)的相關(guān)ETF單日凈流入居前，凈流入14.24億元，跟蹤滬深300指數(shù)的相關(guān)ETF單日凈流出居前，達(dá)16.51億元。從最近5個交易日日的角度觀測，跟著港股創(chuàng)新藥指數(shù)的相關(guān)ETF累計凈流入達(dá)19.31億元。
頭部基金公司旗下部分ETF繼續(xù)保持資金凈流入的步伐。數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)旗下ETF最新規(guī)模達(dá)到6079.7億元，從資金流向上看，人工智能ETF凈流入3.3億元，科創(chuàng)板50ETF凈流入3.0億元，黃金ETF凈流入2.5億元，創(chuàng)業(yè)板ETF凈流入2.3億元，云計算ETF凈流入1.3億元。
華夏基金旗下ETF中，2月18日，科創(chuàng)50ETF和機(jī)器人ETF單日凈流入居前，分別凈流入8.31億元和2.00億元，最新規(guī)模分別達(dá)852.12億元和72.97億元，對應(yīng)跟蹤指數(shù)的ETF近一月日均成交額分別為43.57億元和8.91億元。
談及后市，華夏基金表示，近期市場的上漲基本呈現(xiàn)主題驅(qū)動，消息面上則是各大企業(yè)逐漸圍繞DeepSeek布局，不斷釋放利好助力市場走強(qiáng)，目前看第一階段的主題交易呈現(xiàn)反轉(zhuǎn)態(tài)勢，多只代表性個股出現(xiàn)跌停，往后看交易層面的均值回歸或階段性拖累市場人氣，但長期看AI產(chǎn)業(yè)趨勢仍在發(fā)展，階段性回調(diào)結(jié)束后迎來布局機(jī)會。
港股創(chuàng)新藥、人工智能相關(guān)ETF受資金青睞
從單只ETF資金流向上看，寬基ETF中，代表小盤方向和成長風(fēng)格方向的中證1000ETF、科創(chuàng)50ETF資金凈流入居前。行業(yè)ETF中，港股創(chuàng)新藥ETF、人工智能相關(guān)ETF資金凈流入居前。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2月18日，南方中證1000ETF、華夏科創(chuàng)50ETF資金凈流入分別達(dá)到9.54億元、8.31億元，分列全市場ETF資金凈流入第一、第二名。
多只創(chuàng)新藥ETF也躋身全市場ETF資金凈流入榜前五名，其中，廣發(fā)港股創(chuàng)新藥ETF資金凈流入4.79億元，該ETF最近連續(xù)6個交易日獲得資金關(guān)注，區(qū)間凈流入額超19億元。其最新份額達(dá)129.37億份，最新規(guī)模達(dá)103.20億元，這也是全市場首只規(guī)模突破百億元的港股創(chuàng)新藥主題指數(shù)基金。此外，銀華創(chuàng)新藥ETF也獲得3.64億元的資金凈流入。
談及AI在創(chuàng)新藥領(lǐng)域的應(yīng)用，國泰基金認(rèn)為，海外投資者近期強(qiáng)調(diào)醫(yī)療保健是最被低估的AI應(yīng)用，部分AI醫(yī)療公司股價呈現(xiàn)出較大漲幅。目前制藥行業(yè)正逐步通過AI技術(shù)實現(xiàn)藥物研發(fā)流程的智能化升級，顯著提升分子篩選、療效驗證及臨床評價效率，有望加速創(chuàng)新藥物開發(fā)進(jìn)程。此外，大模型正逐步圍繞患者就醫(yī)、醫(yī)生診療、醫(yī)院管理、藥品銷售和醫(yī)學(xué)研究等方面賦能醫(yī)患及企業(yè)，提升醫(yī)療效率與質(zhì)量。
雖然基于AI+新藥研發(fā)仍在持續(xù)驗證階段，尤其需要臨床數(shù)據(jù)和真實世界療效數(shù)據(jù)的持續(xù)驗證，但在前端的藥物篩選，AI帶來的效率提升、成本的節(jié)省、研發(fā)周期縮短是傳統(tǒng)研發(fā)方式難以實現(xiàn)的。近期包括DeepSeek等大模型發(fā)布，AI研發(fā)推廣成本降低，加速國內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)擁抱AI新技術(shù)。
廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF基金經(jīng)理劉杰表示，一般而言，創(chuàng)新藥研發(fā)周期處于5至7年左右，基于AI的研發(fā)應(yīng)用、基于中國創(chuàng)新藥投入產(chǎn)出比以及實力的增強(qiáng)，這個產(chǎn)業(yè)有望在2025年至2026年逐步進(jìn)入收獲期，其中蘊含的投資機(jī)會也可能受到市場的更多關(guān)注。例如，近期的“春季躁動”行情，讓港股市場獲得更多資金關(guān)注，港股醫(yī)藥特別是港股創(chuàng)新藥資產(chǎn)的重估機(jī)會是資金關(guān)注的其中一條主線。
此外，伴隨著債券市場調(diào)整，部分資金也在逆市增持30年期國債ETF。鵬揚30年國債ETF、博時30年國債指數(shù)ETF均獲得2億元以上的資金凈流入。
另據(jù)易方達(dá)基金統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，資金流入后五名的板塊以寬基ETF居多，分別為跟蹤滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)、中證A500指數(shù)、港股互聯(lián)網(wǎng)、港股寬基的ETF，凈流出金額分別為16.4億元、11.1億元、7.2億元、7.0億元、4.7億元。
