證券時報網(wǎng)
司迪
2025-01-16 14:44
2025年保險“開門紅”已經(jīng)啟動，作為保險業(yè)最重要的營銷盛事，“開門紅”促成的保險業(yè)績能占全年的40%之多。
不過，從同業(yè)交流獲得的數(shù)據(jù)看，“首爆日”頭部險企個險期繳業(yè)務(wù)大多同比下滑，新華保險則一騎絕塵，個險期繳同比暴增三位數(shù)。
保險公司普遍以每年1月1日作為首爆日，過去數(shù)月的“開門紅”預(yù)熱會在這一天變成實際的保費。
在2024年多輪“炒停潮”后，2025年“開門紅”被稱作“史上最難”，為何新華保險可以打出高增長？
固收快返產(chǎn)品回春
新華保險在首爆日的成績和其推出的產(chǎn)品息息相關(guān)。在界面新聞的采訪中，多位新華保險代理人表示，今年的產(chǎn)品“特別好賣”、“賣瘋了”，且大額保單居多。
在分紅險占據(jù)“開門紅”主流之時，新華保險的主打產(chǎn)品是一款結(jié)構(gòu)簡單的固定收益增額終身壽險。
收益上，該產(chǎn)品第10年賬戶里的現(xiàn)金價值為141.2萬，內(nèi)部收益率IRR1.82%；第30年增值到231.2萬，IRR為2.29%，在行業(yè)內(nèi)屬于中等偏上水平。該產(chǎn)品還可疊加保底利率1.5%的萬能險，當(dāng)前結(jié)算利率為3.1%。
該產(chǎn)品的一大特點便是回本較同類產(chǎn)品更快。以30歲女性，3年交，年交40萬，總保費120萬為例，在第四年時的現(xiàn)金價值已有121.9萬元。如果是5年交的產(chǎn)品，也可實現(xiàn)5年回本。
與之相比，市場上的“開門紅”分紅險產(chǎn)品多需要9年才可回本。
短交快返產(chǎn)品曾是過去“開門紅”的標(biāo)配，但隨著利率中樞的下行，短交快返產(chǎn)品漸漸淡出，取而代之的是今年占據(jù)半壁江山的分紅險。
短交快返產(chǎn)品在繳費期較短且返還速度快的情況下，可能導(dǎo)致保險公司面臨較大的現(xiàn)金流壓力，增加了流動性風(fēng)險，對償付能力也是一大挑戰(zhàn)。
另外，為了滿足短交快返產(chǎn)品的快速返還和收益要求，保險公司需要在短期內(nèi)獲得較高的投資回報，且退保壓力使得保險公司的資產(chǎn)和負(fù)債久期不匹配，增加投資管理的難度。
在采訪中，界面新聞了解到，令今年新華保險代理人在開門紅期間干勁滿滿的一大原因還有較高的傭金水平。
短交快返的固收產(chǎn)品疊加渠道端的高費用，這熟悉的搭配伴隨了“開門紅”過去多年的歷史，而今卻在利差損的“大山”下顯得陌生了，這也令不少業(yè)內(nèi)人士對新華保險今年“復(fù)古”的打法有些意外。
新華的籌碼
在熟悉新華保險的人看來，今年“開門紅”在全行業(yè)較為謹(jǐn)慎之時選擇高舉高打有諸多因素考量，“提振隊伍士氣、奪取客戶資源，費用上多花一點也是可以承擔(dān)的?！庇惺煜ば氯A保險人士表示。
新華保險在過去數(shù)年經(jīng)歷了一陣低谷，原本江湖老四的地位不保，在壽險“老七家”中被甩在末尾。
2024年前三季度，新華保險實現(xiàn)保費收入1456.44億元，同比微增1.9%，在壽險公司中排名第六，增速也低于同業(yè)。回顧2024年前5個月，因結(jié)構(gòu)調(diào)整等原因，新華保險原保費收入持續(xù)負(fù)增長，同比增速分別為-15%、-13.2%、-4.4%、-11.6%、-6.2%，直到6月才開始轉(zhuǎn)正。
保險公司銷售一般仰賴兩大渠道：銀保渠道和代理人渠道。在國壽、平安都實現(xiàn)隊伍企穩(wěn)時，新華保險的代理人隊伍還在下降。2024年上半年，該公司個險代理人規(guī)模人力為13.9萬人，較去年末下降10%，降幅居上市險企之首。
在行業(yè)清虛提質(zhì)的主基調(diào)下，新華保險也在2024年7月推出了“XIN一代”計劃隊伍建設(shè)項目，以期激發(fā)代理人渠道的生產(chǎn)力。這是新華保險黨委書記、董事長楊玉成執(zhí)掌新華保險近一年來，首次發(fā)布的新的戰(zhàn)略舉措。
新華保險黨委委員、副總裁王練文表示，“XIN一代”計劃致力于打造一支素質(zhì)過硬的金融人才隊伍、打造一個專業(yè)優(yōu)質(zhì)的職業(yè)發(fā)展平臺，打造一套長期高效的銷售管理體系。
據(jù)前述熟悉新華保險人士表示，隊伍建設(shè)不僅需要能吸引進(jìn)來，還需要留得住，想要穩(wěn)住隊伍，開門紅是一個非常好的契機。“對于不少績優(yōu)，開門紅帶來的業(yè)務(wù)能占據(jù)全年業(yè)務(wù)的一半。之前都說開門紅，紅一年就是這個道理。過去開門紅也有不少費用激勵，開門紅期間能賺到錢，隊伍自然就留下來了?！?/p>
但在市場都處于對利差損壓力之中，轉(zhuǎn)身投向分紅險時，新華保險反其道而行的原因何在？前述人士分析，新華保險去年出色的投資業(yè)績?yōu)榇蟠蜷_門紅提供了“彈藥”。
在過去權(quán)益市場加倉和9月末股市回暖的雙重加持下，新華保險2024年三季度實現(xiàn)歸母凈利潤206.8億元，同比大增116.7%。
截至2024年9月末，新華保險投資資產(chǎn)為1.61萬億元，年化總投資收益率為6.8%，年化綜合投資收益率為8.1%，較上年同期上升5.1個百分點。投資收益51.34億元，同比增加23倍。
不過中金公司在2024年三季報相關(guān)研報中表示，無論今年盈利增長多少，其中很大一部分很難長期持續(xù)。
盡管今年“開門紅”新華保險的傳統(tǒng)型保險一枝獨秀，但新華保險總裁龔興峰曾表示，一方面要做優(yōu)傳統(tǒng)險，另一方面要在分紅險方面進(jìn)行發(fā)力，推出更多分紅險，來滿足客戶對于保障、儲蓄以及資產(chǎn)傳承多方面的需要，從而使分紅險傳統(tǒng)險均衡發(fā)展，也希望通過分紅險的發(fā)展給公司下一步帶來新的增長動力和增長紅利。
2024年上半年，新華保險分紅險首年保費收入僅有200萬元。分紅實現(xiàn)率上，現(xiàn)金分紅產(chǎn)品2023年的紅利實現(xiàn)率平均值約為19%；保額分紅增額紅利實現(xiàn)率平均值約為151%，終了紅利實現(xiàn)率平均值約為78%。
隨著利率中樞的不斷下行，市場普遍預(yù)計傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的預(yù)定利率仍有下調(diào)空間，固定收益增額壽險的吸引力進(jìn)一步變?nèi)?。在“開門紅”的狂歡之后，新華保險將打出怎樣的牌值得期待。
