證券時報網(wǎng)
郭潔
2024-12-22 21:35
銅纜連接概念16日盤中大幅走高，截至發(fā)稿，博創(chuàng)科技20%漲停，瑞可達(dá)、兆龍互聯(lián)漲超17%，鑫科材料、沃爾核材、露笑科技漲停，神宇股份漲超9%。
行業(yè)方面，隨著Credo、Marvell業(yè)績披露，以及亞馬遜Trn2服務(wù)器的發(fā)布，市場對有源銅纜的關(guān)注度得到提升。華福證券指出，傳統(tǒng)高速銅纜一般是指DAC無源銅纜，但是隨著所需支持的傳輸速率提升，銅纜開始出現(xiàn)損耗過大、傳輸距離受限的問題，因此，可改善前述問題的ACC、AEC銅纜開始逐步應(yīng)用。ACC有源銅纜的原理是在線纜的RX端加入一定能力的線性Redriver芯片來提供信號的均衡和整形中繼，進(jìn)而延長端到端的傳輸距離。而AEC有源電纜的原理是在線纜兩端加入CDR(時鐘數(shù)據(jù)恢復(fù))芯片對信號進(jìn)行重新定時和重新驅(qū)動，其所能補(bǔ)償?shù)你~纜損耗能力比一般ACC更強(qiáng)，且可有效阻隔抖動的傳遞，進(jìn)而能夠支持的端連接比一般ACC更長。
該機(jī)構(gòu)表示，AI/ML的工作負(fù)載將驅(qū)動有源銅纜的應(yīng)用比例持續(xù)增長，650group預(yù)計有源銅纜用芯片市場規(guī)模將從2023年1億美元增長至2027年超過10億美元，復(fù)合增速達(dá)到70%以上，相應(yīng)的銅纜市場規(guī)模也將以類似的復(fù)合增速增長至2027年超過30億美元。供應(yīng)方面來看，ACC供應(yīng)商主要包括MACOM、Semtech、Spectra7，AEC供應(yīng)商主要包括Asteralabs，Broadcom、Credo、Marvell、Maxliner、Point2。國內(nèi)來看，新易盛在高速AEC電纜模塊有所布局，瑞可達(dá)AEC系列產(chǎn)品目前相關(guān)項目正在推進(jìn)中，兆龍互連無源銅纜和有源銅纜產(chǎn)品可針對情況提供不同解決方案。有源銅纜高速增長的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商將深度受益，建議緊密關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈邊際變化。
校對：楊立林
