國際金融報
蔡淑敏
2025-02-27 23:49
知名投資人段永平在社交媒體上表示，AI值得關注，英偉達是家不錯的公司，并準備開始賣點該公司的Put。
該策略顯示段永平雖然沒有直接買賣英偉達的股票，但已經(jīng)下注看好其未來價格上漲（或者不會大幅下跌）。此外，在一份超過市場預期的財報發(fā)布后，多家大行的分析師表示繼續(xù)看好英偉達的后市。
段永平看好英偉達
在英偉達發(fā)布最新的季報和年報后，段永平在雪球賬號“大道無形我有型”的主頁上分享了對英偉達的前景的看法。他表示：“盡管沒完全看懂NVDA，但我還是準備開始賣點NVDA的Put了。AI值得關注，NVDA其實是個很不錯的公司?！?/p>
賣出看跌期權（Sell Put），指投資者賣出看跌期權合約，成為期權賣方，通過收取買方支付的權利金獲得收益?。該策略適用于對標的資產(chǎn)價格持中性或看漲預期的投資者，認為價格不會大幅下跌。
段永平通過雪球平臺，經(jīng)常透露自己看好的企業(yè)。此前，因為有網(wǎng)友在雪球發(fā)帖表示：“大部分買騰訊的人，其實沒有投資能力。這話也可以反過來說，因為沒有投資能力，所以只能買騰訊（或者說只敢買騰訊）?！?/p>
這番言論意外地將矛頭指向了段永平，因為段永平近年來一直在加碼投資騰訊，并在多個場合表達了對騰訊的看好。他直接在網(wǎng)上開火怒懟：“你閉嘴吧！說得你比我還有錢似的?！彪S后還意猶未盡地補上一句英文：“You shut up!”被段永平怒懟后，該網(wǎng)友刪除了原帖。
但段永平在港股的持倉數(shù)據(jù)并未有公開數(shù)據(jù)可查。?在美股，段永平管理的投資機構，H&HInternational Investment在2024年末的規(guī)模為145.16億美元，約合1055億元人民幣，較上季度末下降12.2%。該機構僅持有8只美股。其中，蘋果仍是段永平的頭號重倉股，截至2024年四季度末，H&H持有蘋果的市值達102.33億美元，持倉占比為70.50%，但較上季度減持1190萬股。此外，H&H持有伯克希爾B的市值16.41億美元，持倉占比為11.31%。相較三季度末，段永平管理的H&H四季度減持蘋果、伯克希爾B、谷歌C、迪士尼、莫德納；但對2024年下跌的拼多多、西方石油、莫德納等給予大筆增持。
分析師持續(xù)看好
在周三盤后，英偉達發(fā)布最新的季報和年報。雖然主要財務指標均超出市場預期，但營收增速連續(xù)下降，也引發(fā)了市場的關注。周四美股盤前，英偉達股價上漲超過2%。
對于這份超預期的財報，分析師普遍持看好的態(tài)度，并繼續(xù)提升其目標價位。
摩根士丹利將英偉達目標價從152美元上調至162美元。該行表示，英偉達第四財季財報表現(xiàn)符合市場預期，但結果或許不足以維持投資者對亞洲AI供應鏈股票的高度信心，尤其在AI日益轉向應用層面的背景下。市場上存在對英偉達財報的諸多質疑，僅超越盈利預期及指引對公司已不夠。AI供應鏈的波動不僅源于AI芯片基本業(yè)務動力，還受基建階段結束和近期市場對數(shù)據(jù)中心支出擔憂的影響。
花旗給予英偉達“買入”評級，維持163美元目標價。該行報告顯示，英偉達第四財季收入高于該行與市場預期，新季度收入指引中位數(shù)430億美元也超預期。Blackwell架構晶片開售強勁，推動數(shù)據(jù)中心銷售超預期增長，且銷售增長速度為公司史上最快。季度非公認會計準則毛利率73.5%符合預期，現(xiàn)季度降至71%低于預期。
伯恩斯坦分析師將英偉達目標價由175美元調升至185美元，維持“優(yōu)于大市”評級。該行表示，此前英偉達受供應鏈中斷及產(chǎn)能提升能力受限等影響，但目前已克服產(chǎn)能提升重大挑戰(zhàn)，實現(xiàn)Blackwell全面量產(chǎn)。雖然71%的毛利率可能被視為輕微問題，但英偉達的首要任務應該是滿足其產(chǎn)品的巨大需求。
Wolfe Research重申"優(yōu)于大市"評級和180.00美元的目標價。該行分析師強調，英偉達的盈利中并未包含一次性因素，這表明其業(yè)績水平具有可持續(xù)性。
校對：呂久彪
