券商中國
陳銘
2025-01-28 17:47
外匯基金在2024年的整體投資回報率為5.3%，其中“投資組合”回報率為7.2%。
1月27日，香港金融管理局（以下簡稱“金管局”）公布外匯基金截至2024年12月底未經(jīng)審計的財務(wù)狀況。外匯基金在2024年錄得2190億港元的投資收入，其中外匯基金投資港股收入218億港元，其他股票投資及債券收益分別為687億港元、1356億港元。
金管局總裁余偉文表示，外匯基金于2024年取得良好的投資收入。債券組合受惠于收益率持續(xù)處于高位，令外匯基金持有的債券錄得可觀的利息收入。股票組合亦表現(xiàn)不俗。然而，由于美元兌主要貨幣匯率偏強，使非港元資產(chǎn)出現(xiàn)賬面匯兌損失。
2024年整體投資回報率為5.3%
總結(jié)全年，外匯基金在2024年錄得2190億港元的投資收入，較2023年的2260億港元略為減少，是有紀錄以來投資收入第五高的年份。
其中，債券組合錄得1356億港元的收益，主要因為債券收益率持續(xù)處于高位，令外匯基金持有的債券獲取可觀的利息收入；股票組合錄得905億港元的收益，當中香港以外的股票的投資收入為 687億港元，而香港股票組合的收入則為218億港元。外匯方面，由于美元兌主要貨幣匯率偏強，外匯基金的非港元資產(chǎn)錄得356億港元的外匯估值下調(diào)。
其他投資方面，截至去年9月底，“長期增長組合”錄得285億港元收益。自2009年至2024年9月底，該組合的年率化內(nèi)部回報率為11.5%。
外匯基金在2024年的整體投資回報率為5.3%。其中“投資組合”回報率為7.2%，而“支持組合”回報率則為 4.1%。按照政府與金管局既定的分賬安排，在2024年，外匯基金支付予財政儲備存款的費用為132億港元，支付予特區(qū)政府基金及法定組織存款的費用為157億港元。
外匯基金資產(chǎn)負債表摘要顯示，外匯基金的總資產(chǎn)增加659億港元，由2023年底的40165億港元，增加至2024年底的40824億港元。于2024年12月底，外匯基金累計盈余為7316億港元。
去年主要股票市場升幅明顯
在余偉文看來，2024年環(huán)球金融市場表現(xiàn)大致良好。主要經(jīng)濟體錄得穩(wěn)定增長，而通脹亦回落至更接近政策目標的水平。多個主要央行陸續(xù)下調(diào)政策利率，有利投資環(huán)境。
余偉文表示，主要股票市場于2024年升幅顯著，其中美國股市在經(jīng)濟和通脹基調(diào)大致向好和人工智能熱潮背景下，首三季升幅尤其突出。不過第四季度市況因憂慮通脹升溫及債息上升等而變得波動并從高位回落，投資者亦轉(zhuǎn)趨審慎。
內(nèi)地和香港股市方面，受惠于第三季度出臺的一系列刺激經(jīng)濟和股市的政策措施，投資者信心有所好轉(zhuǎn)。然而市場認為實體經(jīng)濟增長依然不明朗的情況下，兩地股市于第四季度回軟。
環(huán)球債券市場的表現(xiàn)亦有較大波動。盡管主要央行大致確立減息的大方向，但減息的節(jié)奏和幅度年內(nèi)出現(xiàn)多次轉(zhuǎn)變。進入第四季度，市場開始注視美國來年的財政政策，美國國債收益率季內(nèi)大幅上升，債價受壓。
此外，美元兌其他主要貨幣于2024年（特別是第四季度），因為息口走勢和美國經(jīng)濟的相對表現(xiàn)而走強。這些因素導(dǎo)致外匯基金整體在第四季度的投資表現(xiàn)錄得輕微的下調(diào)。
2025年持續(xù)多元化投資
展望2025年，余偉文表示，全球金融市場的不明朗因素依然存在，利率政策繼續(xù)會是市場焦點。根據(jù)美國聯(lián)邦儲備局在12月公布的最新利率預(yù)測，2025年將合共減息0.5厘，低于之前預(yù)期的1厘，反映美聯(lián)儲對美國通脹的政策態(tài)度變得更為審慎。而美國新一屆政府在經(jīng)濟、稅收和貿(mào)易等方面的政策，亦可能為通脹走勢帶來變數(shù)，從而影響貨幣政策的調(diào)整空間。
“此外，如果主要經(jīng)濟體之間出現(xiàn)貿(mào)易摩擦或地緣政治局勢升溫，不單會影響實體經(jīng)濟活動，亦可能為金融市場帶來波動?！庇鄠ノ恼f。
余偉文稱，面對上述挑戰(zhàn)，金管局會繼續(xù)堅守“保本先行、長期增值”的原則，謹慎而靈活地管理外匯基金，“我們會作出適當?shù)姆烙圆渴?，并維持高流動性，亦會持續(xù)多元化投資，致力提高外匯基金的長期投資回報，確保外匯基金能繼續(xù)有效維持香港的貨幣及金融穩(wěn)定。”
