證券時報網(wǎng)
2025-01-16 13:20
近年來，監(jiān)管趨嚴(yán)態(tài)勢不減，私募基金行業(yè)加快出清。
1月14日，僑城（北京）創(chuàng)業(yè)投資有限公司、金華天映投資管理有限公司、廣東景風(fēng)證券投資基金管理有限公司注銷私募基金管理人登記。今年以來，已注銷私募基金管理人數(shù)量達(dá)53家，其中，47家私募機(jī)構(gòu)“主動離場”，占比近九成。
據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年以來截至1月15日，已注銷私募基金管理人數(shù)量達(dá)53家，相較于去年同期的21家，數(shù)量增長超一倍。從注銷類型來看，“主動注銷”類型私募基金管理人最多，達(dá)47家，占比為88.68%；“協(xié)會注銷”“12個月無在管注銷”類型私募基金管理人分別為5家和1家。
對于多家私募機(jī)構(gòu)選擇“主動離場”，深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司研究員卜益力在接受《證券日報》記者采訪時表示：“私募基金行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)已成趨勢，這也提高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻。同時，經(jīng)過快速發(fā)展之后，私募基金行業(yè)進(jìn)入到存量博弈階段，競爭日益加劇?！?/p>
在河南澤槿律師事務(wù)所主任付建看來，相較于頭部私募機(jī)構(gòu)，中小私募機(jī)構(gòu)生存壓力更大，一些缺乏核心競爭力的私募機(jī)構(gòu)選擇“主動離場”。
中基協(xié)官網(wǎng)顯示，自2019年以來，每年注銷私募基金管理人數(shù)量均在1000家以上。2022年和2023年注銷數(shù)量迎來小高潮。其中，2022年全年注銷的私募基金管理人數(shù)量達(dá)2210家；2023年全年累計(jì)注銷私募基金管理人數(shù)量更是達(dá)到2537家，創(chuàng)下歷史新高。2024年注銷私募基金管理人數(shù)量有所回落，達(dá)1501家。
付建表示：“私募基金管理人動態(tài)退出，有利于私募基金行業(yè)健康發(fā)展。一些不良私募機(jī)構(gòu)的退出，有利于減少行業(yè)違法違規(guī)行為，能夠更加有效保護(hù)投資者利益。同時，這也有助于防范和化解私募基金行業(yè)可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險，維護(hù)金融市場的穩(wěn)定?！?/p>
卜益力認(rèn)為，劣質(zhì)私募機(jī)構(gòu)的出局，有利于提升私募基金行業(yè)整體質(zhì)量，同時也會帶動市場資源朝著優(yōu)質(zhì)私募機(jī)構(gòu)傾斜，讓優(yōu)質(zhì)私募機(jī)構(gòu)得到更多的發(fā)展機(jī)會。從長遠(yuǎn)看，私募機(jī)構(gòu)動態(tài)出清有助于帶動行業(yè)朝著規(guī)范化和專業(yè)化方向發(fā)展。
今年以來，中基協(xié)公布了對6家私募機(jī)構(gòu)及相關(guān)從業(yè)者的14份紀(jì)律處分決定書，主要涉及信息披露和投資者保護(hù)兩大方面問題。信息披露方面，包括未按規(guī)定報告重大事項(xiàng)變更信息，如私募機(jī)構(gòu)未及時填報并更新管理人及其從業(yè)人員有關(guān)信息、未就關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行披露等；投資者保護(hù)方面，包括未對投資者進(jìn)行合格投資者認(rèn)定、投資者風(fēng)險測評不規(guī)范、冷靜期回訪不規(guī)范、未妥善保存?zhèn)€別投資者適當(dāng)性管理材料等。
在行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速的背景下，存量私募機(jī)構(gòu)需進(jìn)一步加強(qiáng)合規(guī)管理、提升自身核心競爭力。卜益力認(rèn)為，未來私募機(jī)構(gòu)及其從業(yè)者應(yīng)該從加強(qiáng)合規(guī)意識、完善內(nèi)部機(jī)制、提升透明度、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、積極參與行業(yè)自律活動、重視投資者保護(hù)等多方面持續(xù)改進(jìn)。
“私募機(jī)構(gòu)和相關(guān)從業(yè)人員要嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和合同約定，建立健全信息披露管理制度，確保信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時性，并嚴(yán)格執(zhí)行合格投資者確認(rèn)程序，不向不合格投資者募集資金，切實(shí)保護(hù)投資者利益。此外，私募機(jī)構(gòu)應(yīng)主動提升專業(yè)投研能力和服務(wù)能力，打造自身核心競爭力，努力為投資者創(chuàng)造長期價值?！备督ū硎尽?/p>
