在證監(jiān)會(huì)近期披露的行政處罰決定書中,有多份處罰事由是當(dāng)事人操縱股價(jià)。比如,自然人許淼使用“周某宏”等47個(gè)證券賬戶操縱“金陵體育”股票,證監(jiān)會(huì)決定沒收其違法所得1.57億元,并處以3.13億元罰款。
操縱市場是法律明令禁止的。根據(jù)《證券法》,這些行為包括“單獨(dú)或者通過合謀,集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣”“與他人串通,以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易”“在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易”等。
對于操縱市場,證券監(jiān)管部門始終堅(jiān)持“零容忍”,在行動(dòng)上更是屢見真章。證監(jiān)會(huì)還與其他部門協(xié)作,實(shí)現(xiàn)了對操縱市場等行為的全鏈條、全方位嚴(yán)厲打擊。操縱市場者除了被罰款,有的還被禁入市場。此外,還有人因?yàn)榉覆倏v證券市場罪被判刑。
筆者認(rèn)為,下一步,對于操縱市場等違法違規(guī)行為的打擊要更“快”,并且要打得更“準(zhǔn)”、更“狠”。
更“快”,一是發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的速度要更快;二是辦案速度要更快;三是要迅速將處罰結(jié)果進(jìn)行公示,增強(qiáng)市場的透明度,讓市場各方及時(shí)了解情況。
更“準(zhǔn)”,是要提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性,針對一些新情況及時(shí)調(diào)整監(jiān)管方向和監(jiān)管手段;要強(qiáng)化科技賦能,用好大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段,不斷提升線索發(fā)現(xiàn)的敏感度和精準(zhǔn)度,對違規(guī)行為做出精準(zhǔn)判斷、快速反應(yīng)。
更“狠”,是要打好“組合拳”,加大對違法違規(guī)行為的處罰力度,形成更強(qiáng)的監(jiān)管約束力。同時(shí),要進(jìn)一步強(qiáng)化行政、刑事、民事立體化追責(zé),切實(shí)提高違法成本,讓違法違規(guī)者“人財(cái)兩空”。
如今,打擊操縱市場等證券違法行為的力度不斷加碼,“嚴(yán)監(jiān)管”和“零容忍”已成為資本市場的關(guān)鍵詞。1月13日,中國證監(jiān)會(huì)召開的2025年系統(tǒng)工作會(huì)議提出,“突出依法監(jiān)管、分類監(jiān)管,快、準(zhǔn)、狠打擊違法違規(guī),既抓早、抓小、抓苗頭,更打大、打惡、打重點(diǎn),提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性”。不難看到,監(jiān)管部門正以強(qiáng)有力的行政執(zhí)法工作,將“長牙帶刺”、有棱有角的監(jiān)管要求落實(shí)到位,護(hù)航資本市場高質(zhì)量發(fā)展。