券商中國
時謙
2025-01-15 12:36
由于政策支持、現(xiàn)金流良好以及高分紅等利好因素，電力股近期獲得機構密集調研。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2025年1月14日收盤，自2024年四季度以來，共計有35家電力上市公司獲機構調研。晶科科技、節(jié)能風電、福能股份、三峽能源獲機構的調研次數(shù)分別為54次、52次、26次和20次。
機構頻頻調研
針對公司將如何應對電力市場化帶來的影響，晶科科技董秘常陽近日在接受機構調研時表示，一方面，公司將積極參與市場化交易以及綠電綠證交易，穩(wěn)定提升自持項目交易電價；另一方面，公司將主動調整開發(fā)側重，新增項目集中到經(jīng)濟發(fā)展較好、消納能力強和電價堅挺地區(qū)。同時，公司打造多樣化的電站產(chǎn)品，并通過加快電站周轉，向輕資產(chǎn)化運營模式轉型，充沛公司現(xiàn)金流和兌現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績。
電力市場化改革也會進一步推動儲能、微電網(wǎng)、虛擬電廠、售電等新興業(yè)務參與電力市場的機會。晶科科技表示，公司在以上方面均有布局，且已具有一定的市場規(guī)模和成熟案例。
1月9日，三峽能源披露的投資者調研紀要顯示，公司將全力加快新項目投產(chǎn)，控制成本費用。截至2024年11月末，公司在建項目規(guī)模約2000萬千瓦，海上風電、陸上風電、光伏比例大概為1:2:7。
節(jié)能風電在2024年12月投資者調研紀要中表示，公司多措并舉拓展項目開發(fā)路徑，加大力度擴充主營業(yè)務項目增量，進一步增加公司風電資源儲備。
針對“海上風電板塊的優(yōu)勢”，福能股份在最新披露的投資者調研紀要中表示，公司已在福建省內建成投產(chǎn)陸上風電項目91.3萬千瓦、海上風電項目89.6萬千瓦。通過多年的開發(fā)建設，已積累了豐富的風電項目開發(fā)運營經(jīng)驗，培養(yǎng)了一大批項目前期開發(fā)、工程建設及生產(chǎn)運營人才。
三一重能在最新披露的投資者關系活動表中表示，公司將進一步穩(wěn)固國內陸上風電市場，預計2024年國內陸上風機訂單繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。
電力供給多樣化
民生證券在最新研報中稱，目前電力供給多樣化，在供需錯配中孕育著機會。
水電“雙雄”近日披露2024年發(fā)電完成情況。其中，長江電力2024年總發(fā)電量約2959.04億千瓦時，較上年同期增長7.11%；華能水電2024年完成發(fā)電量1120.12億千瓦時，同比增長4.62%，上網(wǎng)電量1110.24億千瓦時，同比增長4.51%。
長江電力表示，經(jīng)公司初步統(tǒng)計，2024年，烏東德水庫來水總量約1123.69億立方米，較上年同期偏豐9.19%；三峽水庫來水總量約3740.95億立方米，較上年同期偏豐9.11%。
華能水電表示，2024年發(fā)電量同比增加的主要原因：一是新能源裝機規(guī)模提升，新能源發(fā)電量同比大幅增長；二是2024年瀾滄江流域來水同比偏豐；三是云南省內用電需求同比增長。
1月10日，三峽能源披露2024年發(fā)電量完成情況。經(jīng)初步統(tǒng)計，2024年累計總發(fā)電量719.52億千瓦時，較上年同期增長30.40%。其中，風電完成發(fā)電量451.73億千瓦時，較上年同期增長15.96%；太陽能完成發(fā)電量254.01億千瓦時，較上年同期增長65.44%；水電完成發(fā)電量8.20億千瓦時，較上年同期增長6.36%；獨立儲能完成發(fā)電量5.58億千瓦時，較上年同期增長469.39%。
輸變電設備行業(yè)上市公司業(yè)績呈現(xiàn)強勁增長態(tài)勢。1月13日，神馬電力預計，2024年營收不低于13億元，同比增長約40%；凈利潤3.1億元，同比增長約95.71%。“公司輸配電線路復合外絕緣產(chǎn)品在海外持續(xù)高速增長，未來海外市場仍有不錯的增長空間?！鄙耨R電力表示，公司將不斷加大全球化產(chǎn)能布局。
多項利好政策助推
近期，多項利好政策的推出，提振了電力行業(yè)信心。
2025年1月6日，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《電力系統(tǒng)調節(jié)能力優(yōu)化專項行動實施方案（2025—2027年）》提出，到2027年，電力系統(tǒng)調節(jié)能力顯著提升，各類調節(jié)資源發(fā)展的市場環(huán)境和商業(yè)模式更加完善，各類調節(jié)資源調用機制進一步完善。通過調節(jié)能力的建設優(yōu)化，支撐2025年至2027年年均新增2億千瓦以上新能源的合理消納利用，全國新能源利用率不低于90%。
在電網(wǎng)建設方面，國家電網(wǎng)宣布2024年全年電網(wǎng)投資將首次突破6000億元大關，同比增長超10%。國家能源局有關負責人表示，2025年，我國還將核準建設一批重點電力互濟工程。
2024年12月15日，2025年全國能源工作會議召開。會議強調，2025年要初步建成全國統(tǒng)一電力市場，推進自然壟斷環(huán)節(jié)獨立運營和競爭性環(huán)節(jié)市場化改革。國家能源局局長王宏志表示，2025年和“十五五”時期是加快構建新型能源體系、推動能源高質量發(fā)展、高水平安全的關鍵時期，能源行業(yè)要深入分析能源發(fā)展改革新形勢、新要求，著力破除制約高質量發(fā)展的體制機制弊端。
2025年1月7日，國家發(fā)改委印發(fā)的《全國統(tǒng)一大市場建設指引（試行）》提出，建設全國統(tǒng)一的能源市場體系。其中明確，有關部門要建立完善適應全國統(tǒng)一電力市場體系要求的規(guī)則制度體系，明確交易規(guī)則制定權限、適用范圍和銜接不同交易規(guī)則等原則。
