證券時報網(wǎng)
李志強(qiáng)
2025-01-16 08:36
盡管近期A股市場持續(xù)震蕩走弱，但證券私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研積極性仍保持在高位。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，2024年12月共有664家私募管理人參與了374家A股上市公司調(diào)研，覆蓋到7大證券板塊下的88個申萬二級行業(yè)，合計調(diào)研次數(shù)達(dá)1618次。
從行業(yè)角度看，半導(dǎo)體行業(yè)共計有25家A股公司獲得私募調(diào)研，調(diào)研總次數(shù)達(dá)112次，排名第一；自動化設(shè)備行業(yè)當(dāng)月獲得103次私募調(diào)研，位列第二。此外，光學(xué)光電子、通用設(shè)備、化學(xué)制藥、電池、汽車零部件等行業(yè)當(dāng)月被調(diào)研次數(shù)不少于40次。
分市場看，上交所科創(chuàng)板公司和深交所創(chuàng)業(yè)板公司12月被私募機(jī)構(gòu)調(diào)研的總次數(shù)分別達(dá)457次和440次，均高于上交所主板公司、深交所主板公司當(dāng)月被調(diào)研的總次數(shù)。
熱門調(diào)研個股方面，12月以來，湯姆貓獲得私募調(diào)研次數(shù)達(dá)43次，排名第一；利亞德獲得私募調(diào)研次數(shù)達(dá)40次，位列第二。此外，廣合科技、穩(wěn)健醫(yī)療、益方生物、東北制藥、海天瑞聲等公司被調(diào)研次數(shù)不低于20次。
2024年的A股市場整體呈現(xiàn)大幅震蕩走勢，年初在經(jīng)歷了短暫的反彈后，兩市股指持續(xù)震蕩下行，但自9月24日宏觀政策出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)向信號后，中國資本市場迎來了快速的向上修復(fù)的行情，隨后的11月和12月持續(xù)處于震蕩盤整的過程中。
對于2025年的A股市場，知名頭部私募景林資產(chǎn)日前發(fā)布對2025年中國股票資產(chǎn)的有關(guān)年度策略展望稱，2024年9月底以來的一系列政策對資本市場意義重大，后續(xù)在投資方面的主要任務(wù)就是尋找出在中國經(jīng)濟(jì)增長過程中真正受益的企業(yè)。
景林資產(chǎn)總經(jīng)理、基金經(jīng)理高云程表示，2025年全球宏觀環(huán)境可能仍然存在一些不確定性因素，如地緣政治、AI新應(yīng)用的突破性發(fā)展等。但整體而言，穿越相關(guān)周期的“火把”關(guān)鍵在于“所投資企業(yè)的現(xiàn)金流”，尤其是一個企業(yè)的長期自由現(xiàn)金流。
在看好的投資方向上，高云程表示，部分服務(wù)業(yè)和提供情緒價值型消費(fèi)在成為持續(xù)增長的亮點(diǎn)，更有趣、更健康、重體驗的服務(wù)消費(fèi)型公司面臨的是長坡厚雪的增長路徑；同時，智能電動車產(chǎn)業(yè)鏈、智能家電等產(chǎn)業(yè)也值得重點(diǎn)關(guān)注。
重陽投資表示，中國股票市場調(diào)整的時間和空間都已非常充分，股東回報提升，市場的價值底非常堅實；但經(jīng)濟(jì)長期積累的各種問題不會因為政策刺激而很快得到解決，經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利走出“叢林”仍需時間。因此，選股上，思路是“立足價值、眺望成長”。目前高息股股息率相對無風(fēng)險利率的利差再次回到合理區(qū)間，無風(fēng)險利率下行背景下高息股具有吸引力。成長方向上，主要看好泛科技、先進(jìn)制造、創(chuàng)新藥和消費(fèi)。
校對：祝甜婷
